Investing.com — RBC Capital, Salı günü yayımladığı notta Tesla için hedef fiyatını 475 dolardan 500 dolara yükseltti. Yeni hedef, SpaceX ile olası birleşmeye bağlı bir primi içeriyor. Aynı zamanda elektrikli araç üreticisinin bağımsız içsel değerlemesi de güncellendi.
Analist Tom Narayan, yeni hedefin mevcut işlem seviyelerine göre yüzde 25-30 prim içerdiğini belirtti. Hissenin içsel değerine göre ise yüzde 15 prim söz konusu. Bu prim, doğrulanmamış medya raporlarına dayanan olası bir SpaceX satın alma senaryosundan kaynaklanıyor.
RBC’ye göre en olası anlaşma yapısı, tamamen hisse senedi takası şeklinde olacak. Bu senaryoda SpaceX, Tesla’yı yüzde 20-30 primle satın alacak. Anlaşmanın gerekçesi operasyonel işbirliğine dayanıyor. Buna özel çip üretimi, veri merkezi enerji ihtiyaçları için Megapack’ler ve ortak yapay zeka eğitimi ile filo yönetim hizmetleri dahil.
RBC, mevcut Tesla hissedarlarının prim talep edeceğini vurguladı. Bunun nedeni CEO Elon Musk’ın birleşik şirkette yüzde 50’nin üzerinde kontrol sahibi olacak olması. Bu oran, şu anda Tesla’da sahip olduğu yaklaşık yüzde 20 hissenin çok üzerinde.
Herhangi bir SpaceX primi hariç tutulduğunda RBC, Tesla’nın içsel değerini hisse başına 435 dolar olarak belirledi. Bu değerleme içinde Narayan, robotaksi segmentini yüzde 20 artırdı. Artışın nedeni, küresel pazar filosu tahmininin yükseltilmesi. Analist bu segmenti, 4,2 trilyon dolarlık toplam adreslenebilir pazara karşı şu anda Tesla’nın en güçlü fırsatı olarak tanımladı.
Bununla birlikte RBC, insansı robot değerlemesini yaklaşık yüzde 40 düşürdü. Bu düşüş, ABD pazar payı varsayımının yüzde 50’den yüzde 20’ye revize edilmesini yansıtıyor. Ayrıca enerji depolama değerlemesi yüzde 30 azaltıldı. Bunun nedenleri arasında daha düşük küresel pazar tahmini ve artan rekabet baskısı yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
