Analistler, güçlü ilk çeyrek sonrası CapEx endişelerine rağmen CoreWeave hedef fiyatlarını yükseltti
Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) halka açık bir şirket olarak ilk kazanç raporunda beklentilerin üzerinde gelir ve güçlü rehberlik sundu. Buna rağmen, şirketin hisseleri Perşembe günü yüzde 5,4 düştü. Yatırımcılar şirketin agresif sermaye harcama planlarına odaklandı.
Kısa vadeli baskıya rağmen, analistler büyük ölçüde olumlu derecelendirmelerini yineleyerek hedef fiyatları önemli ölçüde yükseltti. Hızlı yapay zeka altyapı talebini ve önemli yeni müşteri kazanımlarını CoreWeave’in uzun vadeli konumlandırmasının itici güçleri olarak gösterdiler.
Yapay zeka odaklı bulut altyapı şirketi, ilk çeyrekte 981,6 milyon dolar gelir elde etti. Bu rakam tahminleri 100 milyon dolardan fazla aşarak yıllık bazda yüzde 420 büyüdü. CoreWeave, ikinci çeyrek gelirinin 1,06 milyar dolar ile 1,1 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Yıllık gelir beklentisi ise 4,9 milyar dolar ile 5,1 milyar dolar arasında. Bu rakamlar piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde.
Ancak, ikinci çeyrek için 3 ila 3,5 milyar dolar arasındaki CapEx rehberliği, beklenen gelirin yaklaşık üç katı olması serbest nakit akışı ve seyreltme riski konusunda endişelere yol açtı. Yatırımcılar, diğer güçlü sonuçlara rağmen yüksek harcama seviyelerine olumsuz tepki gösterdi.
BofA analisti Brad Sills, CoreWeave’in ilk çeyrek performansını yapay zeka altyapı pazarındaki “en iyi” konumunun doğrulaması olarak nitelendirerek hedef fiyatını 42 dolardan 76 dolara yükseltti ve Alım tavsiyesini korudu.
Sills, beklentilerin üzerinde net varlık getirisi ve güçlü sözleşme imzalarına dikkat çekti. Bunlar arasında 12 milyar dolarlık OpenAI anlaşması ve başka bir büyük işletmeyle 4 milyar dolarlık genişleme yer alıyor. CapEx’in tahminlerin üzerinde geldiğini kabul ederken, halka arz ile ilgili maliyetler için düzeltme yapıldığında marj istikrarını vurguladı.
Mizuho’dan Gregg Moskowitz, hedef fiyatını 46 dolardan 70 dolara yükseltti ve Üstün Performans notunu yineledi. Şirketin üst düzey rehberliğinin, zaten güçlü olan piyasa beklentilerinin “önemli ölçüde” üzerinde olduğunu belirtti.
Moskowitz şöyle dedi: “CRWV, sunucu eritici bir hızla büyüyen yapay zeka bulut sağlayıcı pazarında önemli bir pay elde etmek için konumlanmış durumda.” Hızlandırılmış yatırım nedeniyle marjlar üzerindeki kısa vadeli baskıyı kabul etti ancak değerlemenin makul kaldığını söyledi.
Jefferies analisti Brent Thill, hedef fiyatını 51 dolardan 80 dolara yükselterek piyasadaki en yüksek hedefi belirledi. Müşteri büyümesi ve CapEx’i imzalanan sözleşmeli anlaşmalarla uyumlu hale getirme yeteneğine dayanarak CoreWeave’i “çok yıllık kazanan” olarak nitelendirdi.
Thill, yeni kurumsal ivme ve OpenAI ile yapılan anlaşmayı momentumun kanıtı olarak gösterdi. Hissenin rakiplerine göre primli olmasının, hızla büyüyen bir pazarda eşsiz büyüme profili ile haklı çıkarıldığını söyledi.
Tüm analistler olumlu değildi. Citi, karışık karlılık ve düşen RPO’ya işaret ederek Nötr derecelendirmesini ve 43 dolar hedefini yineledi.
DA Davidson, hisseyi 36 dolar hedefiyle Düşük Performans’a düşürdü. Firma, yatırımcıların “bu işi ölçeklendirmek istemeyebileceği” konusunda uyararak WeWork’ün (OTC:WEWKQ) ölçeklendirme tuzaklarıyla karşılaştırmalar yaptı.
Yine de, çoğu analist CoreWeave’in hızlanan yapay zeka altyapı talebinden yararlanmaya hazır olduğunu düşünüyor. Morgan Stanley (NYSE:MS)’den Keith Weiss’in yazdığı gibi: “En zorlu GenAI kullanıcılarından büyük sözleşmeler elde etmek, CoreWeave’in konumlandırmasının güçlü bir doğrulamasını sağlıyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
